四、全球航空市场
（一）全球航空市场简况
2016年全球航空业则继续分享低油价红利创造出行业最赚钱的历史纪录。根据IATA年底的最新预估，2016年全球航空旅客运输量增长5.7%，达到37.73亿人次；全球航空货邮运输量增长3.3%，将达到5390万吨。预计2017年全球航空旅客运输量的增长在5%左右，将达到40亿人次；2017年全球航空货邮运输量的增长在3.3%左右，达到5570万吨。2015年至2017年是全球航空公司整体盈利的历史最好水平。2015年全球航空公司营业收入为7180亿美元，净利润为353亿美元，净利润率为4.9%;2016年预计全球航空公司营业收入将达7010亿美元，净利润将达356亿美元，净利润率为5.1%；预计2017年全球航空公司营业收入将增长5%，达到7360亿美元，净利润将接近300亿美元，净利润率为4.1%左右。2015年全球航空公司资本回报率（ROIC）高达9.3%，预计2016年将达到9. 4%，预计2017年为7.9%。全球航空业连续三年资本回报率高于全球资本成本率，这是20年以来航空业最好的经营纪录。
（1）需求端：出境旅游不断升温，航空公司弃价保量，国际客运需求带动客运周转量继续保持高速增长。
（2）供给端：国内航线票价稳定，客座率增长明显；国际航线由于运力投放速度过快，票价下行压力较大，客座率提升有限。
（3）财务表现：收入小幅增长，油价红利减弱致使毛利率下降，但航企缩减外币债务规模，财务费用有所降低，总体盈利水平有所提高。
（4）偿债能力：航企负债水平继续降低，保持良好的获现能力，但短期偿债能力较弱。
图1-26 2004年—2017年全球航空产业经济增长趋势对比
资料来源：民航资源网。
（二）航空客货运市场发展格局
1．客运市场
北美地区航企仍然占据行业龙头老大的地位，财务业绩表现最佳。欧洲地区航企虽然业绩整体有所提高，但是业绩分布不均衡。亚太地区客运量保持高速增长，但是从每位旅客身上获取的平均利润仍然远远低于美国和欧洲。
（1）北美：北美航空公司财务表现最佳。预计2016年从每位旅客身上获取的人均利润为21.44美元，也使该地区的业绩处于行业龙头地位。这主要是因为美国经济发展强劲、美元升值、油价下跌和产业重组，北美航空公司的运力加速增长，预计将从2015年的3.7%增长至2016年的4.8%。
（2）欧洲：欧洲航空公司预计将实现业绩增长，税后净利润将从2015年的69亿美元增加到2016年的85亿美元。燃油成本的下降，欧洲经济复苏超过预期，以及北大西洋航线商务旅行需求旺盛使这一地区获益。然而，业绩分布非常不均衡，欧洲内陆市场上异常激烈且不断加剧的竞争正在使与欧洲市场有关的一些航空公司的财务业绩下滑。从旅客身上获取的人均利润为8.80美元，使得欧洲地区航空公司的业绩远远落后于北美地区航空公司。运力增长预计将从2015年的3.9%加速增长到2016年的6.2%。
（3）亚太：亚太地区的税后净利润预计将从2015年的58亿美元增加到2016年的66亿美元。2016年从每位旅客身上获取的平均利润为5.13美元，远远低于美国和欧洲。尽管中国经济发展速度已经放缓，但航空需求仍然旺盛。亚太地区航空公司将在2016年充分受益于燃油价格下降。然而，该地区也受到了货运收入持续减少的影响。随着新飞机的交付，以及印度、印度尼西亚和中国等主要新兴市场的发展，客运量预计将从2015年的6.0%增至2016年的8.4%。
（4）中东：中东地区航空公司预计将在2015年获得14亿美元的净利润，低于此前预期的18亿美元；该地区预计2016年将获得17亿美元的净利润。整体来讲，该地区航空公司仍将获得两位数的增长。运力预计将在2015年和2016年分别增长12.1%和12.2%，这主要归功于该地区作为中转枢纽带来的客运量增长。
（5）拉丁美洲：在巴西经济危机加剧、大宗商品价格疲软和汇率波动的影响下，按照美元统计，拉丁美洲地区航空公司在2016年将获得4亿美元的净利润。但凭借北美相关市场的强劲需求，该地区客运量有望实现稳健增长，将从2015年的5.6%增长到2016年的7.5%。
（6）非洲：非洲地区航空公司预计将出现亏损，2015年和2016年将分别亏损3亿美元和1亿美元。非洲地区的航空公司整体都受到了疲软经济和国际市场激烈竞争的影响。其运力增长仍然疲软，运力预计将从2015年的0.4%增长到2016年的1.6%。
图1-27 2004年—2017年全球航空旅客运输量变化趋势
资料来源：民航资源网。
2．货运市场
当前全球航空货运总量大约只占到全球贸易总量的1%，但是航空货运的货值要占到全球贸易总货值的三分之一以上，每天全球航空货运货值超过186亿美元。
全球航空货运发展在2008年经济危机后进入低谷，2009年全球航空货物运输量下降8.9%，经过量化宽松政策的刺激，2009年抄底反弹，增速达19.5%，但是2010年—2013年基本处于徘徊状态。2014年全球航空货物运输量增长4%，达到5150万吨；2015年全球航空货物运输量增长1.4%，达到5220万吨。根据IATA的航空货运市场分析，2016年9月全球航空货运量以货运吨千米（FTK）衡量，同比增长6.1%，创下过去一年的增速之最。除了拉丁美洲未见增长，非洲、欧洲、亚太和北美的航空公司在2016年9月的货运量，分别同比增长12.7%、12.6%、5.5%和4.5%。非洲航空公司近两年的航空货运量增速最快，中东地区航空货运量增速却创下了7年来的新低。
2017年全球航空货物运输量预计保持3.3%左右的增速，达到5570万吨。航空货运属于高端物流服务，IATA指出，依然十分看好航空货运未来两年的货运市场前景，其中的重要原因是新市场的兴起，如电子商务和药品运输需求的增加。
图1-28 2004年—2017年全球航空货物运输量变化趋势
资料来源：民航资源网。
3．通用市场
2016年的全球通航空市场仍处于自2007年大幅陡降谷底以来的徘徊期。全球固定翼通用飞机交付量从2007年的4277架大幅下滑到2010年的2024架后，开始止跌回升，但市场增长乏力。2015年全年交付量也仅为2331架；2016年的情况也不乐观，2016年前三季度全球固定翼通用飞机与直升机的交付量分别为1504架和615架，分别比上年同期下降3.5%和16%。
在全球通用飞机市场下滑的同时，中国通用飞机市场呈现了持续增长态势。中国通用航空市场才刚刚兴起，即使经过持续数年的增长，目前我们通用飞机的保有量也才2500余架。在可预见的将来，如果我国的发展水平达到美国的十分之一，那也有近1.8万架的市场空间，而按照国家设定的到2020年达到5000架保有量的发展目标，在现在的基础上还需要翻一番，所以市场前景不容置疑。
2016年全国新增通用航空运营企业27家，截至2016年11月，全国通用航空运营企业共有308家。2016年全国有102家通航企业获得了2.77亿元的专项财政补贴，2016年多家通用航空公司开始试水或布局低空旅游及航空应急救援业务。
4. 2016年航空辅营收益
航空公司的经营性收入来源，大致可以分为客运、货运和辅助收入及其他收入四大部分。辅助收入并非由“机票”销售（包括客运和货运）产生的收入，是航空公司提供的最基本的点对点运输以外的产品产生的收入。从分类上来看，航空辅助收入包括菜单式拆分的收入、常旅客积分销售、代销产品佣金和机上广告类资源销售这四个部分。
图1-29 辅助收入分类
资料来源：中国产业发展研究网。
最先发展航空辅助收入的是低成本航空。低成本航空经营模式成功的原因之一，就是将传统机票收费中最基本的运输需求同其他诸如座位、餐饮等需求分离，以更好地满足价格敏感的客户群的需求，并在价格歧视中获取利润。具体来看，拆分全服务机票价格后产生的单独收费，大致可以分为：
（1）购票消费阶段的服务便利，包括短信通知费、邮寄行程单费和机场出票费等。
（2）机上运输过程中的服务，包括机上餐食、机上用品、值机选座以及安全出口等空间较大的座位的选择等。
（3）属于普遍的增值服务、常同客户忠诚计划绑定，包括免费行李额度、快速登机服务、贵宾室使用等。
图1-30 拆分类辅收明细
资料来源：中国产业发展研究网。
航空咨询公司Idea Works Company与租车服务平台CarTrawler联合发布的《2016年航空公司辅助服务收入报告》称，从世界范围来看，2016年乘客支付的额外费用给航空公司带来了674亿美元的收入，占其总销售额的8.7%，增长较快。而2010年这一收入还只有226亿美元。这些收入包括行李费在内的附加收费、机上食品销售、快速安检和机场礼宾服务，以及常客飞行里程销售和酒店预订佣金。
（三）中国民航市场
1．运输航空
2016年，在世界经济和贸易增速处于7年来最低水平，国内经济下行压力加大的情况下，民航主要运输指标继续保持平稳较快增长。
1）运输周转量
2016年，全行业完成运输总周转量962.51亿吨公里，比上年增长13.0%。国内航线完成运输总周转量621.93亿吨公里，比上年增长11.2%，其中港澳台航线完成15.43亿吨公里，比上年下降4.9%；国际航线完成运输总周转量340.58亿吨公里，比上年增长16.4%。
图1-31 2012年—2016年民航运输总周转量
资料来源：中国民用航空局网站。
2）旅客运输量
2016年，全行业完成旅客运输量48796万人次，比上年增长11.9%。国内航线完成旅客运输量43634万人次，比上年增长10.7%，其中港澳台航线完成985万人次，比上年下降3.4%；国际航线完成旅客运输量5162万人次，比上年增长22.7%。
图1-32 2012年—2016年民航旅客运输量
资料来源：中国民用航空局网站。
3）货邮运输量
2016年，全行业完成货邮运输量668.0万吨，比上年增长6.2%。国内航线完成货邮运输量474.8万吨，比上年增长7.3%，其中港澳台航线完成22.0万吨，比上年下降0.6%；国际航线完成货邮运输量193.2万吨，比上年增长3.4%。
图1-33 2012年—2016年民航货邮运运输量
资料来源：中国民用航空局网站。
4）机场业务量
2016年，全国民航运输机场完成旅客吞吐量10.16亿人次，比上年增长11.1%。
图1-34 2012年—2016年民航运输机场旅客吞吐量
资料来源：中国民用航空局网站。
其中，2016年东部地区完成旅客吞吐量5.51亿人次，占比为54.2%；东北地区完成旅客吞吐量0.62亿人次，占比为6.1%；中部地区完成旅客吞吐量1.02亿人次，占比为10.0%；西部地区完成旅客吞吐量3.01亿人次，占比为29.6%，具体如图1-35所示。
图1-35 2016年我国各地区民航运输机场旅客吞吐量占比
资料来源：中国民用航空局网站。
2016年，全国民航运输机场完成货邮吞吐量1510.4万吨，比上年增长7.2%。
图1-36 2012年—2016年民航运输机场货邮吞吐量
资料来源：中国民用航空局网站。
其中，2016年东部地区完成货邮吞吐量1131.37万吨，占比为74.9%；东北地区完成货邮吞吐量53.10万吨，占比为3.5%；中部地区完成货邮吞吐量95.45万吨，占比为6.3%；西部地区完成货邮吞吐量230.49万吨，占比为15.3%，具体如图1-37所示。
图1-37 2016年我国各地区民航运输机场旅客货邮量占比
资料来源：中国民用航空局网站。
2016年，全国民航运输机场完成起降923.8万架次，比上年增长7.9%。
图1-38 2012年—2016年民航运输机场起降架次
资料来源：中国民用航空局网站。
2016年，全国年旅客吞吐量100万人次以上的运输机场有77个。其中北京、上海和广州三大城市机场旅客吞吐量占全部境内机场旅客吞吐量的26.2%。
表1-7 2016年旅客吞吐量100万人次以上的机场数量 单位：个
资料来源：中国民用航空局网站。
2016年，年货邮吞吐量1万吨以上的运输机场50个，其中北京、上海和广州三大城市机场货邮吞吐量占全部境内机场货邮吞吐量的49.6%。
表1-8 2016年货邮吞吐量万吨以上的机场数量 单位：个
资料来源：中国民用航空局网站。
2016年，北京首都机场完成旅客吞吐量0.94亿人次，连续七年位居世界第二；上海浦东机场完成货邮吞吐量344.0万吨，连续九年位居世界第三。
5）运输机队
截至2016年底，民航全行业运输飞机期末在册架数为2950架，比上年底多300架。
6）机场数量
截至2016年底，我国共有颁证运输机场218个，比上年底多8个。2016年新增机场分别为山西临汾机场、湖北十堰机场、福建三明机场、海南琼海机场、青海果洛机场、内蒙古乌兰察布机场、内蒙古扎兰屯机场、海南三沙机场、云南沧源机场。另外，完成了河北秦皇岛机场、新疆且末机场迁建，陕西安康机场停航，江西九江机场注销。
表1-9 2016年各地区颁证运输机场数量 单位：个
资料来源：中国民用航空局网站。
7）航线网络
截至2016年底，我国共有定期航班航线3794条，按重复距离计算的航线里程为919.3万公里，按不重复距离计算的航线里程为634.8万公里。
表1-10 2016年我国定期航班条数及里程
资料来源：中国民用航空局网站。
截至2016年底，定期航班国内通航城市214个（不含香港、澳门、台湾）。我国航空公司国际定期航班通航56个国家的145个城市，国内航空公司定期航班从38个内地城市通航香港，从10个内地城市通航澳门，大陆航空公司从48个大陆城市通航台湾地区。
8）对外关系
截至2016年底，我国与其他国家或地区签订双边航空运输协定120个，相比上年增加了2个（萨摩亚、巴布亚新几内亚）。其中，亚洲有44个（含东盟），非洲有24个，欧洲有36个，美洲有9个，大洋洲有7个。
9）运输航空（集团）公司生产
截至2016年底，我国共有运输航空公司59家，相比上年增加了4家。按不同所有制类别划分：国有控股公司44家，民营和民营控股公司15家。全部运输航空公司中，全货运航空公司8家，中外合资航空公司11家，上市公司7家，运输总周转量比重如图1-39所示。
图1-3 92016年各航空（集团）公司运输总周转量比重
资料来源：中国民用航空局网站。
2．通用航空
1）飞行小时
2016年，全行业完成通用航空生产飞行76.47万小时，比上年下降1.9%。其中，工业航空作业完成8.29万小时，比上年下降3.0%；农林业航空作业完成5.10万小时，比上年增长21.3%；其他通用航空飞行63.08万小时，比上年下降3.2%。
2）通用航空企业
截至2016年底，获得通用航空经营许可证的通用航空企业320家。其中，华北地区79家，中南地区65家，华东地区66家，东北地区31家，西南地区43家，西北地区29家，新疆地区7家。
3）机队规模
截至2016年底，通用航空企业在册航空器总数达到2096架，其中教学训练用飞机有621架。
3．运输效率与经济效益
1）运输效率
2016年，全行业在册运输飞机平均日利用率为9.41小时，比上年减少0.08小时。其中，大中型飞机平均日利用率为9.57小时，比上年减少0.09小时；小型飞机平均日利用率为6.64小时，比上年增加0.06小时。
2016年，正班客座率平均为82.6%，比上年提高0.5个百分点。2016年，正班载运率平均为72.7%，比上年提高0.5个百分点。
表1-11 2016年正班客座率和正班载运率
资料来源：中国民用航空局网站。
2）经济效益
据初步统计，2016年，民航全行业累计实现营业收入6393亿元，比上年增长6.3%；利润总额为568.4亿元，比上年增加81.7亿元。其中，航空公司实现营业收入4694.7亿元，比上年增长8.2%；利润总额为364.8亿元，比上年增加37.9亿元。机场实现营业收入832.5亿元，比上年增长7.2%；利润总额为117.7亿元，比上年增加17.1亿元。保障企业实现营业收入865.8亿元，比上年下降3.5%；利润总额为85.9亿元，比上年增加26.7亿元。
据初步统计，2016年，全行业运输收入水平为4.51元/吨公里，比上年下降0.28元/吨公里。其中，客运收入水平为5.5元/吨公里，比上年下降0.42元/吨公里；货邮运输收入水平为1.3元/吨公里，比上年下降0.09元/吨公里。2016年，民航全行业应交税金为296.5亿元。
4．节能减排
2016年，中国民航吨公里油耗为0.293公斤，较2005年（行业节能减排目标基年）下降13.82%；机场每客能耗较“十二五”期末（2013—2015）的均值下降了8.4%。对行业内符合《民航节能减排专项资金项目指南》要求的67个项目提供支持。截至2016年，全国年旅客吞吐量500万人次以上的机场中，90%以上的单位已完成APU替代设备安装并投入使用。全年共有32.6万架次航班使用临时航路，缩短飞行距离979万公里，节省燃油消耗5.3万吨，减少二氧化碳排放约16.6万吨。
（四）展望
1．全球
国际航空运输协会（IATA）公布了2017年全球航空运输业盈利前景修订数据，预计全球航空公司净利润将达314亿美元（高于此前预测的298亿美元，2016年全球航空公司净利润为348亿美元），行业收入将达到7430亿美元（高于此前预测的7360亿美元）。2017年，航空公司每搭载一名旅客，可获取7.69美元的净利润，相比2016年的9.13美元和2015年的10.08美元有所下降，平均净利润率为4.2%（低于2016年4.9%的净利润率）。
虽然行业整体表现强劲，但各地区仍存在显著差异。全球航空业约一半的行业利润来自北美航空公司（154亿美元），欧洲和亚太航空公司将分别为航空业带来74亿美元的净利润，拉美和中东航空公司分别有望获得8亿美元和4亿美元净利润，非洲航空公司预计将亏损1亿美元。
2．中国市场
在新常态下，未来中国经济依然会保持6%以上的年均增长率，中国航空旅客周转量增速会保持在12%左右（2016年中国航空旅客周转量增速超过13%），这个速度是全球航空旅客周转量平均增速的两倍。未来，中国将面对外部世界航油价格波动的不确定性，以及人民币贬值的压力，将争取最大的补贴收入改善利润，将大力发展基地航线网络，大力拓展国际航空市场，不断精简管理成本，加强收益管理，创新收入结构和途径，重塑商业模式，创造新价值。